Velkaantumisaste – miten se vaikuttaa yritykseesi

Tässä käymme läpi, mitä velkaantumisaste tarkoittaa, miten sitä käytetään ja miksi se on tärkeää.

Mikä on velkaantumisaste?

Velkaantumisaste mittaa yrityksen velkoja suhteessa omaan pääomaan. Sitä käytetään arvioimaan yrityksen taloudellista tilannetta, rahoitusriskiä ja pääomavoimaa.

Velkaantumisaste on keskeinen tekijä yrityksen arvonmäärityksessä, ja potentiaaliset sijoittajat ja lainanantajat käyttävät sitä usein arvioidakseen riskejä, jotka liittyvät sijoittamiseen tai rahan lainaamiseen yritykselle.

Velkaantumisaste on läheistä sukua omavaraisuusasteelle, joka on myös mittari yrityksen taloudelliselle terveydelle. Aivan kuten velkaantumisaste, myös vakavaraisuus koskee yrityksen taloutta ja vakautta.

Ero on siinä, että vakavaraisuus mittaa, kuinka suuri osa varoista on rahoitettu omalla pääomalla.  Tämä tarkoittaa, että korkea vakavaraisuus on tavoiteltava asia ja merkki yrityksen vakaudesta ja terveestä taloudesta. Korkea velkaantumisaste tarkoittaa myös määritelmän mukaan, että yrityksen vakavaraisuus on heikko.

Yrityksillä on yleensä selkeä tavoite saavuttaa ja ylläpitää mahdollisimman alhainen velkaantumisaste. Alhainen velkaantumisaste tarkoittaa vakautta ja turvallisuutta sekä lyhyellä että pitkällä aikavälillä. Alhainen velkaantumisaste tarkoittaa myös, että yritys on paremmin varustautunut taloudellisiin muutoksiin, sillä on paremmat mahdollisuudet kattaa odottamattomat kustannukset ja sopeuttaa toimintansa nopeasti uusiin olosuhteisiin.

Korkea velkaantumisaste voi aiheuttaa merkittäviä haittoja. Se ei kuitenkaan ole aina negatiivinen asia. Tietyissä olosuhteissa suhteellisen korkea velkaantumisaste voi päinvastoin olla etu. Strategisesti käytetty lainapääoma voi esimerkiksi johtaa korkeampaan tuottoon ja suurempiin tuloihin.

Yksityinen velkaantumisaste

Velkaantumisaste on ensisijaisesti taloudellinen ja kirjanpitoon liittyvä käsite, jota käytetään yritystaloudessa ja kirjanpidossa. Sitä voidaan kuitenkin käyttää myös yksityistalouden yhteydessä, lähinnä kuvaamaan kotitalouden velkojen ja tulojen suhdetta. Useimmissa tapauksissa käytetään yksinkertaisesti termiä velkaantuminen velkaantumisasteen sijaan, kun kyse on yksityishenkilöiden veloista.

Velkaantumisaste lasketaan seuraavasti

Yleisin kaava velkaantumisasteen laskemiseksi on seuraava:

Velkaantumisaste = Oikaistut velat ÷ Oikaistu oma pääoma

Esimerkki

Yrityksellä on velkaa 10 000 000 kruunua ja omaa pääomaa 6 750 000 kruunua. Velkaantumisaste on tällöin: 10 000 000 / 6 750 000 = 1,48 tai 148 %

Velkaantumisaste 1 tai enemmän (100 % ja yli) tarkoittaa, että velat ovat suuremmat kuin oma pääoma.

Korkean velkaantumisasteen riskit

Liian korkea velkaantumisaste tarkoittaa, että yritys altistuu suuremmalle taloudelliselle riskille. Korkea velkaantumisaste aiheuttaa useimmissa tapauksissa myös korkeammat korkokulut ja heikentää kykyä selviytyä yrityksen talouteen vaikuttavista muutoksista.

Tekijät kuten toimittajien korkeammat hinnat, korkeammat markkinakorot ja yleiset muutokset taloustilanteessa voivat nopeasti heikentää kassavirtaa ja maksukykyä.

Jos yrityksen marginaalit ovat pienet, tällaiset muutokset voivat vaikuttaa sen juoksevaan toimintaan ja aiheuttaa laajoja ongelmia, pahimmassa tapauksessa jopa sen, että yritys ei enää pysty maksamaan velkojaan ja joutuu konkurssiin. Korkea velkaantumisaste tarkoittaa myös sitä, että on vaikea houkutella sijoittajia ja saada uusia luottoja.

Onko olemassa optimaalista velkaantumisastetta?

Mikä on hyvä velkaantumisaste ja mikä on huolestuttavan korkea, on suhteellista ja riippuu täysin kyseisestä yrityksestä ja sen olosuhteista. Aluksi velkaantumisaste on arvokas lähinnä vertailtaessa saman alan ja sektorin yrityksiä.

Palveluyrityksillä on yleensä, ja niiden pitäisi myös olla, suhteellisen alhainen velkaantumisaste, koska ne eivät tarvitse niin paljon pääomaa toiminnassaan. Teollisuuden, kiinteistöalan, urakoinnin ja muiden pääomaintensiivisten alojen yrityksille puolestaan huomattavasti korkeampi velkaantumisaste voi olla täysin normaalia.

On kuitenkin olemassa joitakin nyrkkisääntöjä, joista voi lähteä liikkeelle. Yleensä sanotaan, että

velkaantumisaste, joka on 50 % tai enemmän, on korkea.

Velkaantumisaste, joka on alle 25 %, on matala.

”Hyvä” velkaantumisaste on 25–50 %.

Kuinka voimme vähentää yrityksen velkaantumisastetta?

Yritys voi vähentää velkaantumisastettaan kahdella pääasiallisella tavalla. Ensinnäkin maksamalla ja vähentämällä velkoja. Toiseksi lisäämällä yrityksen omaa pääomaa.

Tähän on useita strategioita. Tässä on muutamia yleisiä toimenpiteitä, joita käytetään usein velkojen vähentämiseen suoraan tai epäsuorasti lisäämällä oman pääoman määrää suhteessa velkoihin.

Myy osakkeita tai laske liikkeeseen uusia

Laskemalla liikkeeseen lisää osakkeita uuden osakeannin kautta tai laskemalla liikkeeseen lisää olemassa olevia osakkeita markkinoille on mahdollista saada lisää osakepääomaa yritykseen. Tätä pääomaa voidaan puolestaan käyttää velkojen maksamiseen.

Neuvottele lainoista ja luotoista

Yrityslainojen ja tililuottojen korot määräytyvät yksilöllisesti kunkin yrityksen taloudellisen tilanteen perusteella. Jos yrityksesi talous on vahvistunut tai sinulla on vain suurempi liiketoiminta kyseisen luotonantajan tai pankin kanssa, on usein mahdollista neuvotella parempi korko. Tämä johtaa kustannusten alenemiseen ja mahdollisuuksiin maksaa velkoja.

Vähennä liiketoiminnan kuluja

Onko olemassa prosesseja, joita voidaan tehostaa, tai tarpeettomia kuluja, joita voit leikata tai poistaa kokonaan? Tunnistamalla alueet, joita voidaan tehostaa tai jotka voidaan tehdä halvemmiksi, on mahdollista vähentää kuluja ja käyttää ylijäämä velkojen maksamiseen.

Lisää yrityksen tuloja

Selkeä strategia yrityksen kannattavuuden parantamiseksi ja tulojen kasvattamiseksi on aina hyvä idea. Korkeammat tulot tarkoittavat myös sitä, että yrityksellä on käytettävissään enemmän pääomaa, jota voidaan käyttää velkojen maksamiseen ja vähentämiseen.

Analysoi velkaantumisasteen merkitys pitkällä aikavälillä

Näin analysoit, miten velkaantumisaste vaikuttaa yrityksen toimintaan, riskitasoon ja tilanteen etuihin ja haittoihin pitkällä aikavälillä.

Määritä nykyinen velkaantumisaste

Laske yrityksen velkaantumisaste jakamalla kokonaisvelat kokonaisomalla pääomalla.

Vertaa alan keskiarvoja

Vertaa yrityksen velkaantumisastetta alan keskiarvoon ja vastaaviin kilpailijoihin. Tämä antaa hyvän kuvan yrityksen taloudellisesta tilanteesta suhteessa alaan ja kilpailijoihin.

Tarkastele historiallista velkaantumista

Tarkastele velkaantumisasteen kehitystä ajan mittaan. Onko korkea tai matala velkaantumisaste pysyvä tekijä, jatkuva trendi vai jotain tilapäisempää.

Korkea velkaantumisaste tietyn ajanjakson aikana ei välttämättä ole negatiivinen asia, jos lainattua pääomaa käytetään investointeihin, uusien tuotteiden kehittämiseen, markkinointiin ja muihin asioihin, jotka voivat auttaa yritystä kasvamaan ja tuottamaan enemmän tuloja pitkällä aikavälillä.

Analysoi mahdolliset edut ja haitat

Arvioi yrityksen nykyisen velkaantumisasteen potentiaaliset riskit ja edut. Jos velkaantumisaste on huomattavan korkea pidemmän ajanjakson ajan ilman, että siitä koituu mitään etuja, yrityksen tulisi ryhtyä toimenpiteisiin tilanteen parantamiseksi.

Joissakin tapauksissa voi kuitenkin olla edullista lainata enemmän rahaa, vaikka velkaantumisaste nousisi niin korkeaksi, että se olisi ongelmallista muussa tilanteessa. Esimerkiksi jos yritys näkee mahdollisuuden laajentua ja vallata uusia markkinaosuuksia. Velat, jotka tuottavat tuottoa pidemmällä aikavälillä, eivät ole välttämättä rasite. Ne voivat myös olla voimavara, joka lisää yrityksen arvoa.

‍